几乎同一天，阿里、亚马逊、微软发布了业务公告，数字看上好象去都不错，但业绩公布后股市却有涨有跌，亚马逊跌了7%，微软涨了7%，仔细对比数据及解剖业务与数据结构，或许你能找到答案及未来发展趋势。一起来看。（本篇文章基于2015年Q4季度财报分析）

　　财报数据

　　阿里云

　　全年收入超过23亿。第四季度收入8.19亿；第三季度收入6.49亿；第二季度收入4.85亿；第一季度收入3.88亿。

　　微软

　　多介绍一下微软调整报表结构后，各业务单元所包括的内容。

　　生产力与商务流程：包括面向企业级用户和普通消费者的Office系列和Office365，以及Dynamics和DynamicsCRMOnline等。

　　云服务：包括公有、私有及混合服务器的产品和服务，比如WindowsServer、SQLServer、SystemCenter、Azure和EnterpriseServices。

　　泛个人计算：包括传统的Windows操作系统授权和各种硬件设备，比如Surface、LumiaPhone、Xbox游戏主机、以及Bing等业务。

　　具体收入如下表。

　　亚马逊

　　具体收入如下表

　　业务结构分析

　　阿里云

　　阿里云无论是同比还是当年收入增长均超过100%，在政企市场获得较大增长，但潜力仍然巨大。一是APJ市场，尤其是中国市场才刚刚开始，EMEA市场也是开始没有多久。

　　市场倒底有多大，看看传统IDC世纪互联与专注CDN市场的网宿科技的收入。网宿科技2014年收入达到了19亿元，在前几周刚公布的2015年净利润区间竟然是8-9亿元；世纪互联也预告2015年收入将到达35亿到36亿元之间。

　　所以中国云计算大战才开始。

　　微软业务变化

　　1)在生产与商业软件业务单元

　　该业务收入67亿虽然较上年同期减少2%。但那只是表面。因为Office365营收增长近70%，Office商用产品和云服务的营收同比增长了5%。同时，Office365订阅用户总数已达到2060万，而2015年Q3季度是1820万，增加了近240万，增长了近13%。

　　如《0到1》作者投资大鳄彼得.蒂尔在书中所说，垄断是能够享受高额利润的从0-1的关键要素之一，对于微软的大摇钱树Office而言，在PC时代做到了完全垄断。在移动互联网时代，离垄断也不远了。这还没有说微软面向中小企业的DynamicCRM业务，增长了11%，这已经是连接第5个季度增长，与上一年相比，全年增长了2倍。针对大型企业的CRM是Salesforce，中小企业则是微软。

　　当然，因为众的周知以及数据中心的原因，在中国市场将会一如即往的给国内厂商以更多机会。

　　2)云智云业务单元

　　该业务收入63亿美元，较上年同期增长5%。但请注意，服务器产品和云服务营收同比增长10%，Azure营收同比增长140%。

　　在这里有人会说，可能Azure占比少，所以增长率才高，假设这种判断是对的。那请注意，该业务单元主要是WindowsServer、SQLServer、SystemCenter、Azure和EnterpriseServices等，在2015年Q3季度是58.92亿，在第四季度增长了4.08亿，而亚马逊只增长了3.2亿。并且，如果其他业务没有增长，甚至是下降，那么以其他业务持平光Azure增长计算，63X10%=6.3亿，6.3/1.4=4.5，4.5+6.3=10.8亿美元，也就是Azure非常可能超过11亿美元，按第4季度数据已经接近AWS的50%收入了，差距缩小了非常多，所以周报出来，AWS股票下跌，微软反而大涨。

　　为什么增长这么快，混合云市场及其优势呗，惠普放弃公有云后首先就是与微软公有云合作。再看看国内阿里云与传统IDC万国数据，Openstack九州云的加速合作就应该明白了。

　　3)个人计算业务单元

　　67亿美元收入是同比下降5%。但请继续注意，WindowsOEM营收虽同比下滑5%，但小于与PC市场整体收入下滑比率；Surface营收同比增长29%；手机营收同比下滑49%；这三块，除了Surface和手机有硬件制造业务外，其他不是专利收入就是软件收入，利润大呀。

　　另外，搜索广告营收同比增长21%；XboxLive月活跃用户同比增长30%，达到创纪录的4800万。微软这两个业务已经熬到了收获期，没啥可说的。

　　所以，在公布同比看起来不太漂亮的业绩数据后，微软股票反而涨了，截止周五收盘上涨超过7%。

　　亚马逊业务

　　1)电子商务业务

　　该业务来自于北美部门的销售额在总销售额中所占比例为60%，高于去年同期的59%；来自于国际部门的销售额在总销售额中所占比例为33%，低于去年同期的36%。除北美外，其他地区份额都在下降。

　　更说个具体点的，在国际业务部分，包括英、德、法、日、中，五个国家中，电子商务中的媒体产品销售额继续下降，Q3同比下降了8%；Q4同比下降了3%。利润也是同比下降9%。

　　2)云计算业务

　　虽然同比增长了70%，2015年Q3季度收入是20.85亿，Q4季度收入是24.05亿，只增长了3.2亿美元。对比微软是4.08亿美元。

　　3)净利润

　　表面上看亚马逊第4季度利润4.82亿美元，同比增长125%，但综观2015年全年净利润只为5.96亿美元。

　　所以表面看数据很光鲜，实际上竞争力下降，优势进一步缩小，所以财报出来后，净利润未达市场预期，截止周五收盘跌幅超过7%。也不足为怪了。

　　未来趋势

　　结合醋哥深度分析文章，可以看到以下几点：

　　1、提高生产效率的企业应用软件，加速向云端迁移加速。这些应用具体主要表现为：办公文档协同如Office365、沟通协同如Slack、人力资本管理、人力资源外包、差旅报销、电子采购、CRM管理。

　　2、在上述应用软件类中，中小企业的CRM管理也在加速上升。

　　3、云计算的混合云已经成为共识，但在北美、APJ与EMEA三地的未来增长将会有差异。

　　1)北美公有云应用与迁移已经到了加速期，最成熟；混合云继续领先全球市场，市场才刚刚启动；

　　2)APJ中，亚太尤其是中国市场，公有云应用才刚刚开始。客户对象非常有特点，以企业市场为例，小型及微型企业到了加速期，大中型企业才刚刚萌芽。为什么会有这样的判断，不好意思，不能说呀。

　　希望这些分析能够对大家有帮助。

　　本篇文章转载自微信公众号：老醋花生米